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供應鏈金融需直面其發(fā)展漏洞
來源：互聯(lián)網(wǎng)
發(fā)布時間:2014/5/5 10:15:30 點擊率:149
據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年中國供應鏈融資規(guī)模5.75萬億元，2012年達到6.9萬億元，增速約為20%?！肮溄鹑谠谥袊l(fā)展已有十余年，乘著互聯(lián)網(wǎng)金融的東風，供應鏈金融也迎來新一輪的發(fā)展大潮?！鼻蹇茢?shù)據(jù)研究中心4月28日推出的《2014年中國供應鏈金融行業(yè)研究報告》中也傳達出供應鏈金融發(fā)展的不可阻擋的態(tài)勢。 然而，迅猛的發(fā)展速度并不能讓我們對供應鏈金融發(fā)展中所存在的問題熟視無睹。如若保持供應鏈金融的完善性與可持續(xù)性首先需要直面其發(fā)展漏洞。
首先，完善信用體系缺位。供應鏈金融模式下，銀行淡化授信企業(yè)財務分析，不再強調(diào)企業(yè)所處行業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價值、財務指標和擔保方式等，轉(zhuǎn)而強調(diào)企業(yè)單筆貿(mào)易真實背景和供應鏈核心企業(yè)的實力與信用水平，即銀行評估的是整個供應鏈的信用狀況。目前社會信用征集系統(tǒng)、信用中介機構(gòu)的建設還處于起步階段，中小企業(yè)的信息得不到有效歸集和準確評估，將在很大程度上影響商業(yè)銀行進行供應鏈金融的業(yè)務拓展和信用風險管理。
其次，解決信息不對稱。在供應鏈融資中，銀行及第三方物流企業(yè)較易獲得供應鏈上的中小企業(yè)信息，如企業(yè)庫存商品價值、庫存變動、銷售前景等。但銀企間的信息不對稱問題并未因此得以解決。
再次，解決供應鏈金融主體存在的利益偏差。供應鏈金融的當事人——銀行和融資企業(yè)在融資過程中往往都是以自身利益為出發(fā)點。銀行尚未建立適應供應鏈金融業(yè)務特性的風險管理理念，在實踐中難以跳出傳統(tǒng)授信業(yè)務中的抵押擔保理念。為防范金融風險，考慮安全、流動和盈利三者統(tǒng)一，收益對融資程序、抵押或擔保方式、融資企業(yè)資信狀況等都有較嚴格的要求，最終導致準入門檻較高，審批流程較長，服務效率偏低。
就融資企業(yè)而言，在進行融資時只考慮需求、成本和效益聯(lián)系，當現(xiàn)金流出現(xiàn)困難時只考慮獲得融資，追求的是供應鏈的運營效率和資本利用率。顯然，二者出發(fā)點和目的并未一致，這必然制約供應鏈金融作用的有效發(fā)揮。
最后，降低供應鏈自身的風險。由于供應鏈的參與者眾多，因此受到諸多內(nèi)外因素影響，不可避免造成內(nèi)生的混亂與不確定性。如受銷售促進、季節(jié)性刺激和再訂貨數(shù)量等因素影響，供應鏈會產(chǎn)生混亂。
與此同時，除自然災害等外部因素外，企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的沖擊所造成的影響都會增加供應鏈自身的潛在風險。再者，供應鏈風險還會產(chǎn)生自我擴散的效應。供應鏈金融的顯著特點之一是：在供應鏈中尋找一個核心企業(yè)，以其信用為基礎為供應鏈提供金融支持。在該融資模式下，銀行在一定程度上淡化了對融資企業(yè)本身的信用評價，對某筆交易的授信，銀行盡量促成整個交易實現(xiàn)。因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險會相應擴散。如果供應鏈上某一節(jié)點成員出現(xiàn)融資問題，會迅速蔓延到整條供應鏈。
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